Оценка инвестиционной привлекательности предприятия как фактора его устойчивого развития

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия Майданевич П. Проблема оживления инвестиционных процессов в аграрном секторе экономики остается теоретически актуальной и практически значимой. Совершенствование методологических основ и технологии оценки инвестиционной привлекательности аграрных предприятий становится важным средством активизации инвестирования. В данном направлении ведутся активные научные исследования, однако практическим аспектам реализации научных разработок уделяется недостаточно внимания. Инвестиционную привлекательность предприятия принято рассматривать как соответствие характеристик его финансово-имущественного состояния и производственно-хозяйственного потенциала интересам потенциальных инвесторов. Вместе с тем в настоящее время не определены принципы учета таких интересов в оценочном процессе, не конкретизирована технология оценок, что затрудняет определение привлекательности аграрного предприятия инвесторами и тормозит развитие инвестиционных процессов. Разработка практических аспектов определения инвестиционной привлекательности аграрных предприятий начинается с обоснования технологии оценивания, учитывающего прежде всего цели и интересы инвестора [1]. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия-реципиента предполагает сопоставление состояние последнего и его потенциала с интересами и целями инвесторов. Традиционно к основным интересам инвесторов, которые следует учитывать, относят получение прибыли, сохранение капитала и увеличение стоимости вложений [2]. В работе [3] показано, что для оптимизации методики оценки инвестиционного поведения предприятия важен анализ показателей его производственного процесса, чистых денежных потоков, норм доходности и др.

Ваш -адрес н.

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Инвестиционная привлекательность - это не только финансово-экономический показатель, а модель количественных и качественных показателей - оценок внешней среды политической, экономической, социальной, правовой и внутреннего позиционирования объекта во внешней среде, качественная оценка его финансово технического потенциала, что позволяет варьировать конечный результат.

В современной экономической литературе практически нет четкости в определении сущности инвестиционной привлекательности и правильной системы ее оценки. Отсюда, инвестиционная привлекательность касается сравнения нескольких объектов с целью определения лучшего, худшего, среднего. Многие специалисты приравнивают инвестиционную привлекательность к оценке эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиционная привлекательность предприятия - это определенная совокупность характеристик его производственной, а так же коммерческой, финансовой, в некоторой степени управленческой деятельности и особенностей того или иного инвестиционного климата, по результатам которого свидетельствуют о целесообразности и необходимости осуществления инвестиций в него.

компаний. Рассматриваются основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности компаний. Предложен алгоритм оценки инвестиционной .

Для стабильного развития предприятию необходимо постоянно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая на рынке современный, качественный, удовлетворяющий потребителя товар или услугу. Постоянное развитие требует регулярных инвестиций как в основные средства и научно-технические разработки НИОКР , так и на другие цели направленные на получение положительного эффекта.

Для привлечения инвестиций предприятию необходимо следить за своей инвестиционной привлекательностью. Инвестиционная привлекательность предприятия — комплексный показатель характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное конкретное предприятие. В настоящее время организации используют множество инструментов по привлечению финансирования. Самые распространенные способы привлечения инвестиций это: Привлечение инвестиций на фондовом рынке: Первый вариант самый простой, но в тоже время один из самых дорогих.

В этом случае привлечения денежных средств путём оформления банковского кредита основные значимые условия займа объём, срок, величина процентной ставки и т. Поэтому такое финансирование предоставляется лишь компаниям, подтвердившим свою платежеспособность и предоставившим необходимый залог, стоимость которого больше кредита. В случае провала инновационного проекта компания возвращает кредит за счет собственных средств, уставного капитала, продажи основных средств производства. Привлечение инвестиций на фондовом рынке и поиск стратегического инвестора требуют от предприятия открытой отчетности, контроля за финансовыми потоками, прозрачности бизнеса.

Чем выше инвестиционная привлекательность предприятия, тем больше вероятность получить инвестиции. Наиболее полное определение инвестиционной привлекательности дано, по мнению автора, в учебнике под редакцией Крылова Э.

Экономическая оценка проекта характеризует его привлекательность по сравнению с другими вариантами инвестиций. Экономическое содержание каждого показателя неодинаково. Расчеты простого статического метода свидетельствуют о том, что проект окупится через два с половиной года. Более объективные результаты дает методика, основанная на временной оценке денежного потока.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ. Анищенко Ю.А. (СибГАУ, г. Красноярск, РФ). The problem of .

Метод подразумевает исследование способов принятия в компании основных финансовых решений. Они включают следующие аналитические срезы. Экономическая добавленная стоимость . Если значение систематически демонстрирует положительную динамику, это означает, что рыночная стоимость предприятия прирастает над балансовой стоимостью чистых активов. Следовательно, инвестиционная привлекательность компании на высоте. Рыночная стоимость компании, определяемая по одному из доступных методов.

Для инвестора предпочтительными являются доходный метод с точки зрения возможной продажи бизнеса и оценка стоимости по аналогии. Модели устойчивого роста развития . Данный метод предполагает анализ соответствия тождеств темпов роста и прироста выручки, прибыли, активов, собственного капитала и долгов предприятия.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Основным показателем для этого является предсказуемый и стабильный доход. А бизнес-план должен быть четко определен и хорошо продуман, учтены многие нюансы, приведены финансовые показатели, тогда высок шанс, что в условиях большой конкуренции за дополнительное спонсирование предпочтение будет отдано вашей компании. Всего компания продает более наименований товаров, рекламу которых мы ежедневно видим по телевизору.

Ведь для банка и для частного капитала нужны совершенно различные показатели.

МЕТОДИК ОЦЕНКИ. Представлена авторская трактовка понятия « инвестиционная привлекательность компании», на основании.

Науки и перечень статей вошедших в журнал: Инвестиционная привлекательность компании является элементом инвестиционной привлекательности региона, которая, в свою очередь, непосредственно влияет на инвестиционную привлекательность государства и участвует в формировании инвестиционного климата страны. Проблеме разработки методики оценки инвестиционной привлекательности компании посвящены работы И.

Результатом чего стало появление множества разнообразных методов оценки. Целью подавляющего большинства публикаций является разработка универсальной методики оценки инвестиционной привлекательности компании, что не всегда является приемлемым для конкретных компаний различных отраслей экономики [9, с. При всем многообразии подходов к определению сущности понятия инвестиционной привлекательности компании необходимый аспект ее изучения — выявление факторов и показателей, которые являются индикаторами данной экономической величины для промышленной компании.

Инвестировать в эффективно функционирующие компании, расположенные в перспективном регионе и в развивающейся отрасли, менее рискованно, следовательно, эти компании характеризуются более высокой инвестиционной привлекательностью, чем компании с такими же финансовыми показателями, но расположенные в депрессионном регионе и в стагнирующей отрасли. На рисунке 1 представлена концептуальная модель оценки инвестиционной привлекательности компании [10, с. Выделяют отраслевые факторы такие как, доходность в отрасли, конкурентоспособность отрасли, перспективность развития, стадия развития, государственная поддержка, отраслевые риски.

Рейтинговые агентства разрабатывают свои методики, включающие определенный набор факторов и критериев их оценки. Следовательно, инвестор, не должен в полной мере полагаться на результаты такой оценки, окончательное решение принимается с учетом внутренних факторов деятельности конкретной компании и целей самого инвестора. Предложенная в нашем исследовании многофакторная модель оценки инвестиционной привлекательности промышленной компании учитывает широкий спектр внутренних факторов, представленный на рисунке 2.

Именно финансовое состояние рассматривается в качестве центрального звена факторов, формирующих инвестиционную привлекательность компании. Корректировки заключаются в дополнении показателей имущественного состояния компании, которые этот метод ранее не учитывал.

Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий

Выявлены основные преимущества и недостатки рассмотренных методик. В современном мире предприятия работают в жестком конкурентном пространстве. Для стабильного развития предприятию необходимо постоянно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая на рынке современную, качественную, удовлетворяющую потребителя продукцию.

Постоянное развитие предприятия требует регулярных инвестиций как в производство и научнотехнические разработки, так и на другие цели, направленные на получение положительного эффекта. Для привлечения данных инвестиций предприятию необходимо следить за инвестиционной привлекательностью. Отсюда можно сделать вывод, что привлекательность - это способность субъекта располагать к себе какими- нибудь качествами; быть интересным, увлекательным.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия-реципиента предполагает сопоставление состояние последнего и его потенциала с.

Основы методологии определения ИПП в практической деятельности При определении ИПП для инвестора важна, в первую очередь, экономическая отдача вложенных капиталов в бизнес, а именно: Рентабельность вложенных средств, или норма прибыли. На практике эти параметры связаны со ставкой банковского процента. Срок окупаемости — временной интервал, при котором достигается полная окупаемость инвестируемых активов.

Степень риска напрямую связана как с самим предприятием, так и с общими условиями ведения бизнеса в конкретной правовой юрисдикции. В общем виде эта модель строится на анализе: Оценки инвестиционной привлекательности страны, показатели которой выражены такими элементами, как: Для качественного анализа этих важных блоков данных могут использоваться различные методы, например: Методы экспертной оценки Система международных экономических и политических рейтингов например, рейтинговых агентств , , Аналитические материалы Всемирного Банка, МВФ и статистика различных инвестиционных банков Системы региональных рейтингов, публикуемые как независимыми информационно-аналитическими агентствами например, РБК , так и специальными экономическими институтами.

Оценка инвестиционной привлекательности действующего предприятия С технической точки зрения, методология анализа и оценка инвестиционной привлекательности промышленных предприятий мало отличается от алгоритмов и инструментов, применяемых для изучения рынков и внешних условий. Практикой инвестирования в реальный сектор выработано множество специализированных методик, которые все без исключения базируются на нижеследующих блоках данных, используемых в инвестиционном анализе , которые можно объединить в четыре основных раздела: Оценка предприятия как капитального актива.

Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации

Вследствие оценки ценности каждого метода, даны рекомендации для инвесторов, какой из методов в отдельности или совместно даст более точный определитель целесообразности своих вложений. В настоящее время почти все направления бизнеса можно охарактеризовать высокой степенью конкуренции. С каждым годом увеличивается количество новых компаний на рынке, а так же компаний, которые усиливают свои позиции. Именно в этот момент предприятиям необходимо дополнительное финансирование, иными словами — инвестиции.

Главной целью привлечения средств является эффективное управление деятельностью компании и улучшение результатов.

Практика применения графической трехмерной модели интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Существует огромное число переменных, которые оказывают влияние на данный показатель. При этом инвестору необходимо отдавать себе отчет, что в каждой отрасли фактор привлекательности следует оценивать по-разному, исходя из ее специфики. Собираясь вложить денежные средства, необходимо помнить о главном, в каждой отдельной ситуации нужно обязательно оценивать, насколько выгодными станут вложения в рассматриваемые инвестиционные проекты. К тому же нужно всегда помнить, про зависимость инвестиционной привлекательности не только от финансовых структур, но также от регионов, отраслей и стран.

В связи с этим инвесторы должны рассматривать фактор привлекательности на нескольких уровнях. Макроуровень рассматривает положение дел в экономике государства в целом. Мезоуровень анализирует ситуацию, которая сложилась в отдельном субъекте федерации и в муниципалитете. Микроуровень связан с анализом инвест привлекательности конкретной действующей компании.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методы оценки

Обоснование направлений повышения инвестиционной привлекательности предприятия является одной из актуальных задач управления предприятием. Инвестиционная привлекательность предприятия является объектом управления для собственников и менеджмента предприятия, а ее количественная оценка — критерием принятия решений об инвестировании потенциальными инвесторами. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия каждым инвестором всегда носит субъективный характер: Рассмотренная концептуальная модель взаимосвязи анализа, измерения и оценки инвестиционной привлекательности носит универсальный характер и применима по отношению к экономическим системам различного уровня национальной экономики — регионов, отраслей, предприятий.

Инвестиционная привлекательность предприятия проявляется в ее взаимодействии с окружающей средой и реализуется через внешние связи с системами более высокого уровня иерархии — отрасли и региона.

Оценка инвестиционной привлекательности компании. Если инвестиционный проект планируется осуществлять в рамках действующей компании, а не.

Диверсификация предприятий по различным отраслям деятельности, наличие качественных факторов, различия в производственной базе — все это требует единого, комплексного подхода к принятию инвестиционных решений. И на первый план выходит инвестиционная привлекательность предприятия. Но как ее оценить? Россия становится интересной для инвесторов Одна из важнейших тенденций развития современной российской экономики — рост инвестиций, который наблюдается в — годах и в первом квартале го. Известно, что именно увеличение объемов инвестиций, как внешних, так и внутренних, характеризует конкурентоспособность экономики.

Годы инвестиционного голода, с которым мы боремся уже не первое десятилетие, оказали весьма губительное воздействие на все основные отрасли. В результате Россия осталась с устаревшим и неадекватным основным капиталом, о чем свидетельствует, в том числе, ветхое состояние инфраструктуры. Тем не менее, последние годы характеризуются положительной динамикой роста инвестиционной активности, которая проявляется как в финансовом секторе, так и в реальном производстве.

Резко возрос и совокупный чистый поток частного капитала: Сохранилась положительная динамика и в уходящем году.

Как оценить инвестиционную привлекательность?

Это значит, что у него хватит собственных средств для финансирования текущего цикла производства. Финансовая устойчивость является фактором привлекательности предприятия. Чем меньше у предприятия краткосрочных обязательств перед кредиторами, тем выше будет показатель финансовой устойчивости. Следующим важным финансовым показателем привлекательности предприятия выступает ликвидность. Если говорить простыми словами, то ликвидность — это возможность быстро продать на рынке свои активы.

Раскрыто содержание методики анализа и оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. Использование предлагаемого.

Иными словами, несмотря на определенную сложность методики и более представительный состав учитываемых факторов, результат оценки аналогичен полученному по семифакторной модели. Графическая характеристика влияния отдельных функциональных блоков на общую инвестиционную привлекательность компании представлена на рис. Сравнительная динамика эффективности фнкциональных блоков и интегральной оценки инвестиционной привлекательности компании Очевидно, что динамика общей и частных оценок инвестиционной привлекательности предприятия разнятся.

Такую тенденцию можно наблюдать по показателям первого, второго и третьего блоков, отражающим состояние материальных ресурсов, финансового положения и эффективности работы компании. По показателям использования трудовых ресурсов третий блок , напротив, наблюдается позитивная динамика. Показатели инвестиционной деятельности четвертый блок также имеют тенденцию к снижению, но не слишком резкую. Иными словами, негативные изменения показывают те индикаторы, которые в первую очередь испытывают воздействие внешней среды.

Те же параметры, которые находятся не в прямой зависимости от общего состояния экономической ситуации в стране, демонстрируют иную динамику. Следовательно, включение в состав показателей факторов, позволяющих учесть нефинансовые аспекты инвестиционной привлекательности, позволяет повысить обоснованность её оценки.

Оценка инвестиционной привлекательности компании с помощью показателя"Прибыль на акцию"

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!